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标题: 弘业期货8月17日期货早评 [打印本页]

作者: apxw    时间: 2018-8-17 08:44     标题: 弘业期货8月17日期货早评

宏观方面
外汇
昨日中美贸易战缓和信息释放后人民币在即将破7之际大幅反弹,隔夜离岸人民币兑美元大涨1.23%,收于6.8615,市场猜测央行可能出手维稳。土耳其局势在亚洲时段继续缓和,里拉兑美元一度大涨 ,美国财长威胁继续制裁土耳其之后里拉兑美元涨幅回落。英国零售数据超预期,美国新屋开工数据不及预期,但8月当周就业数据略超预期,英镑欧元兑美元反弹,美元指数收于96.5863,跌0.14%。
继续关注贸易战,欧洲局势,各央行动态等。

国债
昨日5年期国债期货主力合约TF1812报收于97.670, 跌幅0.23%,最高98.040,最低97.650,成交量7565手,持仓量14178手,日增仓769手;10年期国债期货主力合约T1812报收于94.675,跌幅0.39%,最高95.265,最低94.605,成交量4.48万手,持仓量48307手,日增仓4395手。央行在连续19天暂停公开市场操作后,昨日重启逆回购操作。在开展中央国库现金管理商业银行定期存款操作1200亿元的基础上,开展了7天期400亿元逆回购操作,债市情绪受到提振。商务部发布消息称,应美方邀请,商务部副部长王受文将应邀率团赴美举行中美经贸问题副部级磋商。中美将重返贸易谈判桌,由中美贸易风险带来的避险情绪有所减弱,国债收益率走高。2年期国债期货TS1812合约、TS1903合约、TS1906合约定于今日上市交易,挂盘基准价分别为99.36元、99.08元、98.96元。关注2年期期债上市首日的交易情况。

股指
隔夜消息:
国务院总理8月16日主持召开国务院常务会议,部署以改革举措破除民间投资和民营经济发展障碍,激发经济活力和动力;人民日报:保持战略清醒 坦然面对挑战; 证券日报头版:三因素促外资涌入A股; 证券时报:资本介入租房市场应紧急刹车了; 中美重回谈判桌,中方代表团拟8月下旬访美; 时间于8月22-23日举行。此次中美经贸磋商将是较低级别的会谈。
隔夜市场:
中美重启贸易谈判,贸易紧张局势有望缓和,投资者回归股市和大宗商品市场。欧美股市双双回涨,原油期货走高,铜期货反弹,但金价受压。新兴市场货币兑美元反弹;美国国债下跌,因投资者重拾对风险资产的偏好。
策略提示:
昨日市场惯性下杀后企稳回升后反复震荡,隔夜消息看,中美贸易谈判重启,从目前释放的消息看,无论是是官方还是市场的预期都是低调或给予相对悲观的预期,这样的预期下,实际谈判的结果会比较容易出现超预期的情况,市场后市也或因此存在大幅波动或快速回升的可能,所以即便短期市场或还有回落或弱势震荡的走势,但切忌追空。

恒生指数
恒生指数收盘跌0.82%报27100.06点,险守27000点关口,国企指数跌0.53%,红筹指数跌0.46%。全日大市成交升至1245.35亿港元,前一交易日为1114.96亿港元。 腾讯控股 跌逾3%,创近一年新低,成交近225亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.31%报10683.90点,水泥股跌幅居前。
昨日恒指低开低走,盘中震荡下跌后进入小回调,主要由于腾讯控股 跌逾3%,创近一年新低,成交近225亿港元,拖累了恒指的走势。昨日外围环境中,受外围市场影响,两市均大幅低开,上证综指直接低开至2700下方;沪指一路下探跌破前期2691低点后开始反弹,通信板块在 中国联通摸板刺激下暴力拉涨,三大股指拉升翻红;但不久市场氛围趋于冷静;午后 券商 、 保险 快速冲高一度再助沪指翻红上扬,但持续性仍然不佳;临近尾盘,农业股再度杀跌令指数将过山。投资者应当妥善处理好风险,谨慎投资。

金属板块
贵金属
COMEX黄金下跌0.8美元,至1181.0美元,跌幅0.07%。COMEX白银上涨0.215美元,至14.640美元,涨幅1.49%。
美国7月新屋开工总数年化为116.8万户,低于前值117.3万户和预期126万户,美国7月新屋开工总数年化表现不及预期,暗示着在抵押贷款利率不断上升的背景下,房地产市场发展可能会在今年余下的时间里停滞不前。美国7月营建许可总数为131.1万户,高于前值129.2万户和预期131万户;美国8月费城联储制造业指数为11.9,低于前值25.7和预期22,跌至2016年9月以来新低。黄金在周四一度跌破1170美元,随后反弹上涨,美盘最高上探至1189美元。虽然黄金在触及一年半低位后V型反弹,但涨势未能持久,收盘转跌。美元指数在周四终结两连涨,令近期大涨势头放缓,黄金多头也因此获得一丝喘息机会。但美元指数仍然居于96关口上方,黄金投资者应该保持谨慎态度。ETF投资者仍旧在抛售黄金,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓周四减少1.18吨至773.41吨,为2016年2月27日以来最低水平。土耳其里拉周四兑美元汇率走高,但市场情况还是不容乐观。美国财长姆努钦表示,如果土耳其拒绝释放被关押的美国牧师Andrew Brunson,将面临更多制裁。英国《金融时报》也援引美国副总统彭斯的警告称,土耳其不要测试特朗普总统的决心。随着中美重启贸易谈判,以及土耳其里拉的企稳,外部市场环境似乎已经在有所改善,但是金价仍处于抛压之中。

有色金属
中国商务部周四称,应美方邀请,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美,与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。隔夜新兴市场货币企稳,同时中美宣布将重新开始试探性的谈判,市场恐慌情绪略有缓解,隔夜美元,有色金属冲高回落小幅反弹,技术形态仍然较差,仍有下行可能。
统计局:中国7月精炼铜产量同比增长11.8%至73.2万吨。今年1-7月总产量为509.3万吨,同比增长11.6%。智利Escondida铜矿工会与管理层已经就合同达成一致,而另外一座产量较少的Caserones铜矿罢工威胁也已经消除。隔夜市场恐慌情绪略有缓解,但中国铜产量大增和智利铜矿山不会罢工的消息压制铜价,沪铜冲高回落。隔夜伦铜冲高回落收小阳,沪铜夜盘小幅高开,冲高至48000点附近后回落收小阳。隔夜沪铜成交量仍然较大,持仓量减小,MACD死叉,48000未能站稳,整体技术形态仍不乐观。由于中期支撑已经全部跌破,若不能快速收回48000点关口,则可能会开启中期下行趋势,至45000点一线。沪铜上方压力48000,下方支撑45000.
国家统计局:中国7月电解铝产量为293万吨,同比增加11.6%,1-7月累计产量为1940万吨,同比增加3%。隔夜市场恐慌情绪有所缓解,有色金属普遍反弹,但在国内铝产量大增的压力下,沪铝冲高回落。隔夜伦铝冲高回落收小阳,沪铝夜盘低开于20日均线以下,冲高回落收小阳,收于20日均线以下。虽然罢工消息仍对铝价存在正面作用,但短期沪铝技术形态不理想,铝价可能仍需一段时间调整。沪铝上方压力20日均线14500,下方支撑14000.

能源化工
原油
隔夜消息:
1、应美方邀请,商务部副部长王受文将率团赴美举行中美经贸问题副部级磋商。
2、美国国务卿蓬佩奥:国务院创立“伊朗行动组”,该小组由Brian Hook领导,并将向我报告。希望特朗普政府能与伊朗迅速达成(新版)核协议。据悉,美国总统特朗普和俄罗斯总统普京已经同意,伊朗应当离开叙利亚。(彭博)
3、据外媒,俄罗斯8月原油产出1119万桶/日,低于7月水平。
4、美元指数收跌0.14%,今日早盘交投于96.650附近。
投资策略:
隔夜,外盘原油小幅收涨,Brent、WTI涨约0.9%,在前期的周报中我们说“关注美伊重启谈判可能”,昨日美国方面表示创立“伊朗行动组”,希望与伊朗迅速达成新的核协议,前期伊朗方面的态度依然较为强硬,但鲁哈尼6日晚接受采访时说,伊朗一贯支持通过外交途径和对话解决问题,但是,对话需要有“诚意”,近期仍需密切关注美伊局势。策略上,昨日早评中建议的多单继续持有。

甲醇
昨日郑醇总体延续高位震荡行情,开盘后快速随市下行,跌至指数3230附近,之后企稳回升,午后维持震荡,09合约最低跌至3100,主力01合约最低来到3250附近,夜盘稍强开盘后再次迅速下走,尾盘再次跌至指数3230附近,行情可能进入阶段性筑顶阶段,但需要观察;现货方面,昨日国内报价各地小跌为主,总体表现稳定,内蒙地区涨持稳报2620,江苏地区跌20元报3260元,国际市场CFR中国维持394美元中间价;期货仓单继续维持0水平,有效预报1110张;消息方面,美原油指隔夜小幅回弹,今早开盘维持在64美元左右,LLDPE和PP期货昨日低开回涨,继续高位运行。对于今日的行情,化工品势头有减,关注指数3200为支撑,如果下破,回跌振幅或将扩大。

沥青
原油期货周四上涨,扳回先前部分跌幅,对全球经济放缓的担忧在本周早些时候引发油市暴跌。NYMEX 9月原油期货上涨0.45美元,或0.7%,结算价报每桶65.46美元。布伦特原油期货10月合约攀升0.67美元,或0.9%,结算价报每桶71.43美元。沥青方面,夜盘期价维持低位震荡态势,昨日低点3200元一线成为下方关键支撑线,如果该点失守,期价或将带动现货报价走弱。由于目前市场依然笼罩在悲观气氛当中,短期沥青期价难以结束弱势格局重回升势,可暂观望为宜,或背靠支撑位适度做点波段操作,近期期价难以出现趋势性上涨行情。

天胶
昨日沪胶先跌后弹继续向下扩大回跌幅度,开盘即开始快速下走,之后震荡企稳,最低来到指数11050附近,09合约最低再次跌破10000,主力01合约跌至11600附近,夜盘行情不大,基本延续了下午的震荡态势,继续维持跌后弱势震荡,总体依然处于回跌节奏;外盘日胶方面,今早开盘小幅反弹,行情不大,总体来看昨日再创熊市新低,走势弱于沪胶;现货方面,昨日国内市场人民币胶报价回跌,上海市场16年全乳报10000元,烟片报12250元;期货仓单继续大幅增加1720吨,总量达到49.66万吨。对于今日的行情,回跌过程依然延续,或再次考验指数11050点支撑。

PTA
隔夜美国油价小幅反弹,PX表现偏强,昨日继续涨势。恒力石化220万吨装置本周重启,PTA开工率提升约2%,增加了市场供给。下游聚酯企业库存处于低位,现金流受到不同程度压缩,其中FDY产品盈利状况不佳。当前PTA现货供需面依旧偏紧,09夜盘持续强势,01有所回落,高位风险大,期价存在回调需求,多单注意适时止盈。

化工品
中美即将重启贸易磋商,市场忧虑得到缓和,美股大涨提振市场气氛,国际油价反弹。周四(8月16日)WTI18年9月期货每桶65.46涨0.45美元;布伦特18年10月期货每桶71.43涨0.67美元。中国SC原油18年9月期货每桶508.6跌11.8元。期货方面,昨日聚烯烃低开后震荡走高。基本面来看,开工小幅回落,需求比较稳定,供需矛盾不大,原油大幅下行聚烯烃回调压力增大。L1809 合约,开盘报 9595 元/吨, 收 9680 元/吨,涨 0.21%。技术面来看,L1809 合约低开后震荡回升,收出长下影,KDJ 开始拐头向下,回调 风险加大,操作上,建议投资者暂时观望;PP 方面,1809 合约开盘报 9980 元/吨,收 10065 元/吨,跌 0.39%。技 术面上,PP1809 合约低开后震荡回升,下方关注 20 日均线支撑,操作上,建议投资者暂时观望。

黑色板块
螺纹钢、铁矿石、铁合金
昨天夜盘,螺纹钢震荡上行,最终收于4171元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格小幅回调,全国均价4501元/吨,上海报价4390元/吨。铁合金方面,截止8月16日,硅铁市场多数报价在6400-6500元/吨。硅锰出厂均价维持在8450-8600元/吨区间。消息面上,发改委:7月共审批核准固定资产投资项目17个,总投资776.9亿元,其中审批14个、核准3个,主要集中在高技术、水利、能源、交通等领域;1-7月全国发电量同比增长7.8%,较1-6月份降低0.5个百分点,7月受大范围持续高温天气影响,全国日发电量迅速攀升。从昨天我的钢铁网公布的库存数据来看,社会库存小幅增加,钢厂库存继续下降。由于之前螺纹价格处在高位,贸易商对于补库都非常谨慎,这一轮现货价格出现小幅回调,部分贸易商也开始买入。下半年在政策的刺激之下会加大对基建的投入,金九银十仍然值得期待。我们认为短期内螺纹仍然会震荡偏强。技术面上,螺纹关注上方4300的阻力以及下方4000的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方516的阻力以及下方475的支撑,热卷关注4280的阻力以及下方4050的支撑。硅铁1901关注7400的阻力以及下方6950的支撑,锰硅1809关注8900的阻力以及下方8200的支撑。

焦煤、焦炭
焦煤夜盘上涨11元,至1275.5元,涨幅0.87%。焦炭上涨26元,至2591元,涨幅1.01%。消息面上,今年内蒙古计划退出地方煤矿11处、产能405万吨/年。经企业申请,确定退出地方煤矿22处、产能1110万吨,比计划多退11处,超退产能705万吨/年。该目标确定后,自治区进行了公示,以接受社会监督,并加大关闭退出力度。截止7月底,已关闭退出15处、产能780万吨/年,完成全年任务的70%。
国内炼焦煤市场暂稳运行。华东和华中地区本月焦煤价格均持稳,近期没有调价意向。山西柳林地区部分高硫焦煤价格继续上调50元/吨,累计上调80元/吨,现S2.3报950元/吨,目前国3柴油车道路受限导致多数焦煤短途运输及出货困难。临汾地区部分低硫主焦受下游拉涨影响累计上调120元/吨,现A8-9.5,S0.5,G85-90出厂含税报价1650元/吨,下游焦企面临环保压力对焦煤采购积极性较强,焦炭市场拉涨性强,焦化厂接受煤矿提涨。焦炭市场现货市场偏强运行,山西个别焦企第四轮提涨100,累计提涨400元/吨。焦企环保限产力度加大,销售火爆,看涨心态强烈。出于对焦价继续上涨预期,钢厂补库积极性高。贸易囤货积极性不减,港口库存继续小幅上升。焦煤夜盘偏高位整理,上方1300阻力较强,今日建议逢高短线做空,下方支撑1265。焦炭延续强势,逼近2600点位,再创历史新高,前期多单获利平仓,谨防回调风险,短线建议回落做多,关注下方2575处支撑。

动力煤
动煤主力ZC1901合约夜盘上涨3.2元/吨,收报于604.0元/吨,涨幅0.53%。本周国内动力煤市场继续上涨动力煤不足。受强降雨天气影响,北方港口作业遇阻,成交量不大,贸易商操作谨慎,秦港5500大卡煤市场交易价格集中在625-630元/吨附近。立秋之后,高温天气明显缓解,民用电需求缩减,大电力集团沿海电厂日耗再次降至80万吨以下水平,电煤采购需求仍难有提升。夏季用电高峰接近尾声,下游电厂日耗或继续下降,动力煤需求将进一步疲弱。下游方面,截至8月16日,沿海六大电厂煤炭库存为1483.67万吨,日耗煤量76.53万吨,可用天数19.4天。技术面上,关注上方630的阻力以及下方590的支撑。

玻璃
华北华东会议后,沙河市场计划明日整体上涨20元,不过环保政策规定沙河区域将再次限产15%,目前鑫利二线500吨已停产,其他暂没有新进展,同时其他区域来看,8月生产线复产压力大,德州凯盛晶华近期生产,湖北明弘也已点火,未来仍有不少生产线复产,供给压力不容忽视。近期期价大幅下滑,市场对旺季涨价预期不佳,短期或继续偏弱调整,但基差扩大,下方空间不大。

农产品板块
油脂油料
美盘、马盘、内盘走势分析:
1、CBOT大豆期货四大幅反弹,11月大豆期货收高28美分,结算价报每蒲式耳8.97美元。
2、BMD毛棕榈油期货周四逆转稍早跌势,11月棕榈油期货合约上涨0.3%,收报每吨2222马币。
隔夜市场信息:
1、中国商务部:应美方邀请,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美,与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。
2、美国农业部周四公布的出口销售报告显示,8月9日止当周,美国2017/18市场年度大豆出口销售净增13.34万吨,市场预估为10-40万吨,较之前一周减少68%,较前四周均值下滑52%。
天气展望:
美国未来6天降雨较多。高温天气有所缓和。天气暂无风险。
操作策略:
1、贸易战谈判消息对国内利空,连粕快速下跌,现货跟盘跌10-30成交转淡。豆粕库存压力仍存,部分地区出现催提货,基本压力仍存,令豆粕现货难以持续拉升,市场仍看好后市,豆粕价跌幅受限,短线调整难改整体震荡趋升格局。

油粕类
隔夜美豆大幅收高,中美贸易磋商恢复,11月开盘896.6,最高899.4,最低866,收盘896.6,涨3.15%; 此外,美豆出口销售57.16万吨,市场预期30-70万吨;
国内夜盘豆粕低开低走,1月开盘3240,最高3248,最低3231,最新3235,跌0.80%,增仓13280;
菜粕开盘2519,最高2531,最低2513,减仓2100手,跌0.39%;
菜油小幅高开震荡收高,1月开盘6592,最高6616,最低6583,最新6598,涨0.21%,减仓1290手;
操作建议: 贸易战有趋缓迹象,豆类走势存变数,建议两粕菜油关注

白糖
原糖期货周四攀升,因迹象显示供应不似之前预期那般强劲。 ICE 10月原糖期货收高0.07美分,或0.68%,报每磅10.30美分。 ICE 3月原糖期货收高0.01美分,报每磅11.14美分。南宁中间商站台报价5230元/吨;仓库报价5210-5270元/吨,报价不变,成交一般。南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5150-5250元/吨,报价不变,成交一般。柳州中间商站台报价5270元/吨;仓库报价5230-5250元/吨,报价不变,成交一般。柳州集团站台报价5250-5280元/吨, 报价不变,成交一般。来宾中间商仓库报价5220-5250元/吨,报价不变,成交一般。钦州中间商仓库报价5220-5240元/吨,报价不变,成交一般。糖价目前多空博弈较严重,投资者暂时观望,总体趋势仍然下行。

棉花、棉纱
洲际交易所(ICE)期棉周四上涨逾1%,此前中国宣布计划和美国进行新一轮的贸易磋商,点燃全球最大两个经济体可能解决不断升级的关税战的希望。交投最活跃的ICE12月期棉合约收涨1.06美分,或1.31%,为7月25日以来最大单日百分比涨幅。昨日国内郑棉四连跌,主力1901合约开盘下探前期低点后温和回升,全天大幅减仓,最终日K线收出长下影线的小阴线。
受外围环境影响,本周328棉花价格指数滞涨,储备棉抛储成交持续三个交易日创新低。不过下游需求逐渐回暖,下游棉纱和坯布开工率温和回升,库存继续下降。近期贸易战持续发酵,使棉价回调风险加大。内外部因素共同影响,郑棉暂时难有趋势性行情,维持16250-17500吨区间震荡观点不变。我们预计,市场利空释放后郑棉或将有所反弹,但技术指标仍不稳定,投资者可逢区间底部尝试多单。密切关注美国贸易摩擦的进展,以防系统性风险。

玉米、淀粉
周四(8月16日)CBOT玉米收涨,12月期约收高3.75美分于379.75美分/蒲式耳,受助于中美两国将重启谈判,以及北美自贸协定磋商可能取得突破,大豆及制成品市场飙升带来比价提振。
国内方面,玉米现货价格局地涨跌,港口因利润倒挂及台风存在压港,临储拍卖进入第19周,16日辽吉内蒙投放398.9万吨,成交153万吨,均价1544元/吨,由于新作减产及高开预期,陈粮拍卖成交率环比回升至38.43%,继续关注今日拍卖情况;本周北方产区降雨缓解月初旱情,但局地存在内涝和倒伏,今年收成预计难丰。盘面低开下落MA5,随整体商品走弱,但跌幅相对有限,前期多单止盈,等待回落做多机会,支撑位1860。
淀粉方面,现货价格局地涨跌。近期开机率及库存均较大幅度下降支撑挺价心理,但高价位成交受限,目前已处八月中旬,停机企业有陆续复产计划,盘面上行动能减弱,主力合约低开窄幅震荡收十字星于MA5之下,多单逢高止盈,关注淀玉价差做缩机会。

鸡蛋
重要资讯:
农业农村部:据农业农村部监测,8月16日“农产品批发价格200指数”为100.81,比前一天上升0.27个点,“菜篮子”产品批发价格200指数为100.74,比前一天上升0.32个点,鸡蛋9.48元/公斤,比昨前一天上升2.2%。
目前鸡蛋收货难,走货速度较快,库存较少,贸易商预期看涨,预计短期蛋价将震荡偏强。淘汰鸡方面,适龄淘鸡有限,市场需求一般。补栏方面,鸡蛋排单无起色,目前多数排至8月下旬。就目前情况来看,一方面,高校放假,需求量逐渐减少;另一方面,南方天气湿热,北方进入高温,鸡蛋存储困难,霉蛋、臭蛋的数量增加,商家备货谨慎采购。建议货源供应维持平稳,市场走货正常,生产环节余货多数处于1天,少数2天;流通环节余货1天居多,个别2天。09合约区间震荡为主,建议短期观望。

苹果
山东半岛库存富士交易整体平稳,价格亦没有大的波动,客商采购积极性有放缓迹象,走货量也稍有减少。西部纸袋嘎啦交易量继续小幅增加,今年优质货源不多,价格稳定在高位。栖霞产地整体走货速度尚可,但客商调货积极性有降低的迹象,整体行情比较平稳,剩余货源已经不多,价格未有大的波动。目前客商货纸袋80#以上一二级主流价格在3.40-3.80元/斤,纸袋75#一二级价格在2.80元/斤左右。沂源产区冷库货交易剩余零星,客商按需拿货,挑拣采购,价格稳定,零星客商存货75#以上主流价格在2.20-2.40元/斤。当地纸袋美八开始交易,75#以上价格在2.50元/斤左右,但数量太少,交易难成规模,收货困难,当地精品大红桃5两起步价格在4.00元/斤左右,价格上涨。

期权板块
50ETF
8月16日,上证50指数跳空低开后全天宽幅震荡,报收于2405.16,下跌0.15%。上证50ETF现货报收于2.453元,下跌0.04%。
期权方面,从成交量来看,当日总成交量为2324779张,较上一交易日增加28.87%。其中,8月认购期权和认沽期权的成交量分别为842769张和812091张,较上一交易日分别增加22.77%和17.41%,认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看,当日总持仓量为2015928张,较上一交易日增加0.23%。其中,8月认购期权和认沽期权的持仓量分别为621369张和405816张,较上一交易日分别减少3.79%和6.72%,认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.95(上一交易日认沽认购比为1.01),持仓量认沽认购比为0.62(上一交易日认沽认购比为0.63)。从波动率来看,50ETF的30日历史波动率为23.80%,8月份认购期权的隐含波动率为11.00%,认沽期权的隐含波动率为61.94%。
策略建议:预计今日上证50指数将以震荡行情为主,建议逢高做多****式价差。




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