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标题: 弘业期货10月11日期货早评 [打印本页]

作者: apxw    时间: 2018-10-11 08:43     标题: 弘业期货10月11日期货早评

宏观方面
外汇
CNBC报道特朗普再度批评美联储加息,特朗普还表示他没有与美联储主席鲍威尔沟通过美联储的利率决定;欧盟负责英国退欧事务谈判的首席代表Banier周三表示,我们正在尽最大努力就英国有序退欧达成协议,已经就退欧协议中80-85%的条款达成一致;隔夜英镑兑美元涨0.36%,欧元兑美元涨0.24%,美元指数跌0.17%,收95.5309。隔夜美股暴跌。
中国财政部在离岸市场发行50亿元的两年期与五期人民币国债,主要是针对7月发行2年期与5年期国债的增发,利率分别为3.65%与3.8%,均高于当日境内同期国债收益率3.2%与3.423%。此举可能意在拉宽中美利差,稳定离岸人民币汇率。隔夜离岸人民币兑美元跌0.12%,USDCNH收6.9244。
继续关注全球贸易政策、英国脱欧、意大利预算、美国中期选举等。

国债
国内债市盘前:
1.隔夜美债收益率回落。两年期美债收益率跌4.1,报2.856%。五年期美债收益率跌5.5个基点,报3.008%。10年期美债收益率跌4.4个基点,报3.168%。30年期美债收益率跌2个基点,报3.35%。
昨日5年期国债期货主力合约TF1812报收于97.850,涨幅0.05%,最高97.860,最低97.760,成交量4891手,持仓量17795手,日减仓447手;10年期国债期货主力合约T1812报收于94.805,涨幅0.06%,最高94.845,最低94.680,成交量2.47万手,持仓量54681手,日增仓607手;2年期国债期货主力合约TS1812报收于99.450,跌幅0.01%,最高99.480,最低99.430,成交量195手,持仓量3053手,日增仓10手。资金面延续宽松,银存间质押式回购利率悉数下行,shibor连续三日全线下跌。央行继续暂停逆回购操作,本周后三日无逆回购到期。昨日一级市场方面,招标结果向好,财政部两期国债中标利率低于中债估值。隔夜美国股市遭遇重挫,亚太市场最早开盘的澳洲股指ASX 200指数盘初跌2%,追随隔夜美股暴跌。市场恐慌情绪蔓延,避险情绪上行,料将推动国债收益率下行。

股指
隔夜消息:                       
国务院表示,自11月10日起,在全国范围内对第一批106项涉企行政审批事项分别按照直接取消审批、审批改为备案、实行告知承诺、优化准入服务等四种方式实施“证照分离”改革;中国对外开放的力度会更大,开放的水平会更高;央行、银保监会、证监会联合发布《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法(试行)》;乐视网公告称,贾跃亭持股累计被司法处置约2202万股,用于偿还债务。
隔夜市场:
11日讯,美国股市重挫,纳指收盘大跌逾4%,道指跌逾800点。截止收盘,纳斯达克指数大跌4.08%,报7422.05点,创7月3日以来最低;标普500指数下跌3.29%,创2月以来最大跌幅,报2785.68点;道琼斯指数下跌3.15%,报25598.74点,创8月16日以来最低。科技股遭重挫,苹果、谷歌、Facebook均跌逾4%,亚马逊跌超6%,奈飞跌超8%。
策略提示:
昨日市场有所轮动,白马股下挫,但是中字头个股表现强势,上证50依旧相对强势,隔夜消息看,美股大幅下挫,科技股领跌,纳斯达克暴跌逾4%,这对于全球科技股包括A股短期都是雪上加霜,中小创还有中证500等中小盘个股走势短期可能都会面临较大下行压力,对于上证50来说,其短期的重要支撑位(2475一线),能否支撑住,也将受到严峻考验,短期继续观望为主,有空单的投资者持有即可。

外盘股指期货
隔夜消息:                       
国务院:自11月10日起,在全国范围内对第一批106项涉企行政审批事项分别按照直接取消审批、审批改为备案、实行告知承诺、优化准入服务等四种方式实施“证照分离”改革;央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,10月10日不开展公开市场操作;证监会私募基金监管部副处长许培阳表示,目前监管正在对私募基金管理机制上进行调整,其中一个重要变革就是推出"重点机构监管"。
隔夜市场:
周三美股遭恐慌性抛售,道指收跌逾830点或3.2%,创2月以来最大单日跌幅;纳指跌4.1%,创逾两年来最大单日跌幅,标普500指数跌3.3%,科技股遭重挫。恒生指数期货夜盘下跌1.39,A50指数夜盘下跌2.7%。美债收益率维持在多年来的高位,加大投资者恐慌情绪。恐慌指数(VIX)涨43.95%,报22.96,创3月以来新高。
恒生股指期货策略提示:
恒生指数权重股除中国移动近期逆势上涨外,金融股反弹乏力,油气股获利回吐,腾讯控股在连续多日回购后依然下跌2.5%,再创新低。今日港股通南向资金流入14.07亿。美国国务卿蓬佩奥的短暂访华凸显出中美关系依然处于紧张状态,贸易战没有改善的趋势,港股反弹的动力并不强,美股破位大跌将带动恒指进一步走低,建议空单继续持有。
富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议:
A50指数方面,窄幅整理,收盘跌0.19%。“涨价”概念股活跃, LNG价格突破去年“气荒”极值;中核钛白上调钛****销售价格;焦煤大厂纷纷上调价格;玖龙、联盛等15家纸厂齐涨价,相关股票纷纷上涨。今日港股通北向资金继续流出,流出14.97亿。现在市场主要期望基建投资的增长对冲经济下滑,实际效果如何,还需有经济数据支撑。A50指数在60天均线附近震荡,在美国破位大跌的带动下,有望继续挑战前期低点。

金属板块
贵金属
COMEX黄金上涨5美元,至1198.1美元,涨幅0.42%。COMEX白银下跌0.095美元,至14.315美元,跌幅0.66%。 美国总统特朗普近期表示:美联储政策过于收紧;本轮抛售是市场等待已久的回调;实在不同意美联储当前的政策。美国9月PPI月率为0.2%,高于前值-0.1%,符合预期,对市场影响较小。在8月份PPI意外下滑后,美国9月PPI获得增长,商品价格小幅下滑的影响被服务业价格上扬所中和。美国8月批发销售月率为0.8%,高于前值0%和预期0.2%,由于国内需求强劲,商业活动很有可能刺激商品库存,为工厂扩大生产提供支持。昨日晚间美国股市大跌,道指收跌逾830点或3.2%,创2月以来最大单日跌幅;纳指跌4.1%,创逾两年来最大单日跌幅,标普500指数跌3.3%。美股暴跌引发了市场恐慌,刺激市场避险情绪爆发。在恐慌指数VIX暴涨创六个月新高之际,黄金在避险买盘的推动下逆转跌势。投资者情绪也出现好转,ETF投资者大量买入黄金,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust近三个月来首次增仓。短期黄金仍然维持底部震荡,晚间关注美国9月CPI数据。

有色金属
有色金属早评181011 WTO总干事:若发生全面贸易战,将损失17.5%的贸易。WTO在纷争解决方面出现危机。欧盟委员会:英国退欧谈判必须在下周的欧盟峰会前取得“决定性进展”。美国9月PPI环比 0.2%,预期 0.2%,前值 -0.1%。美国8月批发库存环比终值 1%,预期 0.8%,初值 0.8%。美国驻联合国代表辞职,隔夜欧美股市全线暴跌,恐慌情绪蔓延至期货市场,大宗商品也多数下跌。
隔夜欧美股市暴跌带动大宗商品全线走弱,铜价回落。隔夜伦铜大跌收中阴,今日继续低开跌破20日均线和6200美元关口。沪铜昨日上涨后,夜盘大跌收中阴,今日可能随伦铜低开于10日均线附近。沪铜成交较低,持仓小幅下降,市场信心不足。沪铜短期可能在5万点附近争夺,注意若再度跌破5万点关口,则中期技术形态转弱。中期主要关注中美贸易谈判进展和四季度国内基建投资增长情况。沪铜上方压力51000,下方支撑49000。
隔夜欧美股市暴跌带动大宗商品全线走弱,铝价延续弱势。隔夜伦铝下跌收小阴,今日小幅高开,有在前低附近企稳迹象。沪铝下跌收中阴,接近前期低点。由于氧化铝价格支撑,铝价中长期基本面好转,下方存在支撑。沪铝上方压力20日均线15500,下方支撑前低14200.  

能源化工
原油
隔夜消息:
1、  美国10月5日当周API原油库存 +975万桶,前值 +90.7万桶。库欣地区原油库存 +220万桶,前值 +201.8万桶。汽油库存 +340万桶,前值 -170.3万桶。精炼油库存 -36.6万桶,前值 -119.7万桶。
2、  隔夜美股大幅收跌,标普跌3.28%,道指跌3.15%,纳指跌4.08%,此外外盘商品普遍收跌,其中Brent较上一日收盘价跌2.66%,WTI跌2.73%。
3、  EIA短期能源展望报告:预计2018年油市将供应短缺20万桶/日;预计2019年油市将供应过剩28万桶/日,此前预期是8万桶/日。将2018年全球原油需求增速预期下调6万桶/日至152万桶/日;将2019年全球原油需求增速预期上调2万桶/日至149万桶/日。
4、  利比亚国家石油公司主席:利比亚石油产量已经达到130万桶/日。
投资策略:
隔夜,美股创2月份以来最大单日跌幅,风险资产普遍跟随美股下跌。原油方面,API库存数据显示全美库存再度大幅累加,与上周库存累库幅度相当,日内关注美炼厂开工情况。供应方面,利比亚石油产量飙升至130万桶,超出此前市场预期。昨日的日报中我们说“认为此处仍然不宜急于吸纳多单,如果再度失守10均线,下方将试探80.6美元附近支撑。”,日内看法维持不变,建议等待企稳后做多。

天胶
昨日沪胶开盘弱势急跌,之后小幅企稳,尾盘来到指数12560附近,夜盘承接白天弱势,继续下跌,最低来到指数12330,主力01合约报收12380,基本回吐节后补涨幅度,年线压力作用依然较为明显;外盘日胶方面,昨日下午盘小幅反弹,今早开盘受沪胶拖累,大幅低开,目前来到指数165.8附近;现货方面,昨日国内人民币各胶种胶价回跌明显,上海市场16年云南产全乳跌150元报11150,泰三烟片跌250元报12900,青岛泰标20美金胶跌20美元报1375,泰合艾产区原料价格小幅续涨;期货库存方面,昨日仓单增加1060吨,总量回升至52.18万吨。对于今日的行情,受年线压制,短期呈现回调,关注回调中指数12200的支撑作用。

PTA
受到库存增加影响,隔夜原油大幅回落。PX偏强,成本对PTA的支撑较强。行业上,10-11月检修装置依然较多,当前三房巷装置检修,不过下游涤丝开工较低,导致PTA库存有所累加,目前PTA现货加工费只有700多元,盘面加工费更是严重亏损,下游聚酯企业盈利状况变好,产销回升,从而提振PTA需求,PTA上涨动能犹存,短线收到油价拖累有所下滑,前期多单止盈出场,逢低再次介入。

化工品
原油期货周三大幅下挫,因受美国股市挫跌拖累,且投资者预期报告将显示最近一周美国原油库存连续第三周增加。NYMEX 11月原油期货收跌1.79美元,或2.4%,结算价报每桶73.17美元,此为近两周来引田收位。布伦特原油期货下跌1.91美元,或2.3%,结算价报每桶83.09美元,周二录得1.3%的涨幅。聚烯烃方面,昨日期价走势分化,基本面支撑强势且依然存在巨大基差的PP拉丝表现延续上涨走势,而基本面相对较弱,且已经抹平基差的线性则出现回落。受到隔夜国际油价大跌的影响,今日期价或再度回调,特别是线性有望向下跌破9600元的支撑,而PP则在基本面支撑下,下行空间有限,可关注在10400-10450元的支撑介入多单的机会。

黑色板块
螺纹钢、铁矿石、铁合金
昨天夜盘,螺纹钢螺纹震荡下行,最终收于4007元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格小幅上涨,全国均价4582元/吨,上海报价4600元/吨。铁合金方面,截止10月10日,硅铁市场多数报价在6250-6600元/吨。硅锰出厂均价维持在8700-8800元/吨区间。消息面上,10日,央行连续第8个工作日未开展公开市场操作(OMO),由于存量央行逆回购已尽数到期,当日OMO实现零投放零回笼。分析人士称,没了央行逆回购到期,加之政府债发行节奏放缓,整个10月中上旬资金面应基本无碍,OMO继续停摆是大概率事件;季度税期高峰原本可能成为OMO重启的一大诱因,但因降准的实施,这一概率也在下降。预计10月份OMO力度不大,甚至可能全月暂停操作,市场资金面则受降准和税期影响,或呈现先趋松再收变化。昨天日间黑色整体震荡上行,特别是煤炭的拉升也带动了成材的持续上涨。但是从现货方面来看,昨天的成交并没有延续良好的势头,环比有所下降。晚上多头获利离场较多,并且由于整体宏观因素的影响,相关品种震荡下行。我们认为短期内螺纹仍然可能维持震荡。技术面上,螺纹关注上方4190的阻力以及下方3950的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方525的阻力以及下方485的支撑,热卷关注4050的阻力以及下方3900的支撑。硅铁1901关注6950的阻力以及下方6500的支撑,锰硅1901关注8700的阻力以及下方8150的支撑。

焦煤、焦炭
焦煤夜盘上涨2元,至1365.5元,涨幅0.15%。焦炭下跌5元,至2453.5元,跌幅0.20%。消息面上,长三角地区日前发布2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿。全面完成2018年空气质量改善目标;秋冬季期间(2018年10月1日至2019年3月31日),长三角地区PM2.5平均浓度同比下降5%左右,重度及以上污染天数同比减少5%左右。
国内炼焦煤市场稳中有涨。辽宁抚顺地区受资源影响气煤价格上涨20元/吨;山西柳林地区低、中硫资源月度价格均上涨40元/吨。目前多数煤矿下游需求缓慢回升,焦煤采购节奏略有加快,此外,山西地区部分煤矿环保检查继续维持,精煤及原煤产量均受到影响,供应的不足对焦煤市场价格形成支撑。短期有多数煤矿对焦煤后市持稳价心态,现货价格稳中偏强,但区域的行情分化不排除部分地区仍有小幅走弱可能。焦炭现货市场价格整体偏强,继山西地区喊涨后,河北地区少数焦企也提出涨价要求,贸易资源开始拿货。近期山西、河北地区采暖季限产政策频出,后期重点关注其执行情况。焦企销售压力一般,多数地区焦企库存相比节前小幅上升。钢厂方面到货正常,对后市焦价走势多持谨慎观望态度。双焦夜盘均出现回调,焦煤高位整理,近期走势多有反复,操作上建议在区间内高抛低吸,关注1380阻力和1345支撑位。焦炭上行乏力,今日或将延续调整走势,空仓者建议围绕2430支撑位回调做多。

动力煤
动煤主力ZC1901合约夜盘上涨0.8元/吨,收报于667.6元/吨,涨幅0.12%。随着各级环保督查的深入开展,部分煤场开始清场自查,重新规划场地布局,主产区煤炭供给减量,加之短途汽运费率上升,增加煤炭到港成本,煤炭外运供给不足支撑沿海煤炭市场价格上涨。环渤海港口主要集运铁路-大秦线,于9月29日开展秋季检修,影响环渤海港口优质煤种集港量,加之港口重新布局稳步进行,港口煤炭库存显著下降,10月9日环渤海煤炭港口(秦唐沧)库存已降至2146万吨,为7月初以来的最低值,港口存量不足,助推煤炭交易价格上涨。前期市场期盼的进口煤政策放开预期基本破灭,全年进口总量不超去年的额度上限,消费旺季时进口煤对内贸煤炭的补充作用大幅降低,下游采购需求急速转向内贸市场。下游方面,10月10日沿海六大电力数据:库存1498.02万吨,日耗54.07万吨,可用27.7天。主力合约夜盘冲高回落,技术面上,关注上方680的阻力以及下方650的支撑。

玻璃
10月以来沙河价格累计回落100元左右,近日产销有所好转,基本平衡,不过大型厂家库存依然偏高,玻璃旺季行情难求。沙河降价影响周边市场,其他区域纷纷调整价格。产能方面,广东英德鸿泰600吨,河北南玻600吨以及湖南郴州1000吨分别在国庆节前复产。玻璃未来供给压力较大,空单持有。

农产品板块
油脂油料
昨晚美豆收跌,连粕冲高回落,豆粕现货滞涨企稳,局部波动10-20成交转淡。市场担忧周四晚上USDA月度供需报告继续调增美豆产量和库存,加上非洲猪瘟蔓延,生猪存栏补栏受抑以及豆粕涨至目前高位后,终端需求下降,均对豆粕市场利空。但中美关系恶化,贸易战升级或令后期大豆供应紧张,油厂仍看好豆粕后市,贸易战结束前豆粕价难有大的回调,整体震荡上行格局难改。买家暂可观望,等待回调补库机会。

白糖
洲际交易所(ICE)原糖期货周二上涨,此前攀升至3月来最高,巴西雷亚尔上涨提供了支持,但基本面乏善可陈限制了涨幅。ICE 3月原糖期货合约收高0.03美分,或0.2%,报每磅12.97美分,盘中升至七个月高位12.99美分。该近月合约已连续第九日收升。全球最大出产国巴西雷亚尔持续走强对市场提供支持,因雷亚尔上涨令出产商不愿意卖出。南宁有中间商站台暂无报价;仓库报价5400-5610元/吨,报价不变。南宁集团站台暂无报价;有厂仓报价5380-5530元/吨,报价不变。柳州有中间商站台报价5510元/吨,报价不变;仓库报价5400-5510元/吨,报价不变。柳州有集团站台报价5500-5510元/吨,报价不变。来宾有中间商仓库报价5490-5520元/吨,报价不变。国内糖价今天出现滞涨,反弹放空思路不变。

棉花、棉纱
洲际交易所(ICE)期棉合约周三下跌,因交易员在美国农业部发布月度供需报告前保持谨慎。交投最活跃的次月合约12月期棉合约收跌0.21美分报每磅76.80美分。国内郑棉延续上个月弱势,主力1901合约昨日开盘走跌,全天收低145元/吨,交投清淡。节后新棉逐渐上市,供给压力增加。截止10月9日,新花检验量为6.07万吨,环比增加2.77万吨。籽棉收购价格较节前略有回落,328棉花价格指数昨日走跌27元/吨。目前正值新棉大量上市之际,供给压力增加,预计郑棉将维持弱势。不过投资者亦不可过分看空,关注15400元/吨附近的支撑。
棉纱主力1901合约昨日低开低走,震荡下行,全天跌110元/吨。纱线和坯布开工率弱势稳定,库存继续上升;棉纱价阴跌,旺季不旺。市场预计中美贸易纷争可能继续升级,氛围较为悲观,预计仍将弱势运行,跌幅有限。
关注点:美农报告、天气以及新棉收购情况。

玉米、淀粉
重要资讯:
玉米现货价格在节后趋于稳重调整,期货主力合约增仓上行。东北地区用粮企业开秤,最近有蓝色霜降警告,需关注是否对新玉米的质量带来影响;山东地区收购价格稳中有涨;华北地区天气较好有利于玉米的收割及晾晒;销区整体价格稳定运行,目前建议观望为主;港口价格走势偏弱,后续需持续关注新陈掺兑粮的流通情况。目前淀粉价格稳吃稳定,部分企业涨跌互现。

鸡蛋
重要资讯:
农业农村部:据农业农村部监测,10月10日“农产品批发价格200指数”为108.51,比前一天下降0.23个点,“菜篮子”产品批发价格200指数为109.66,比前一天下降0.27个点,鸡蛋8.91元/公斤,比前一天下降0.4%。
各地区鸡蛋价格昨日普遍下跌,但跌幅减缓,其中销区价格上涨,北京等地区稳重调整。收获正常偏难。走货偏慢,贸易商预期继续看跌,期货价格整体反弹。现货价格:北京3.78元稳,朝阳 3.6元稳,上海3.96元稳,莱阳3.65元跌0.1,广州4.25元跌0.1,浠水价格未更新。投资者仍需注意环保政策和禽流感疫情等风险因素。

苹果
陕西、甘肃收储入库大面积铺开,山东产区客商入库也在有序推进,预计再过两三天便会大面积开始。当前产区交易均集中在中上等优质货源,三级货、差货下树交易不多。整体来看,目前产区富士行情平稳,价格无明显波动。
山东栖霞富士交易大量开始,发市场客商按需采购,存货客商也开始有步骤入库采购,整体交易比较顺畅,价格稳定,无较大波动。纸袋红富士80#以上一二级条纹价格在4.00-4.50元/斤,纸袋富士80#以上一二级片红收购价格在3.50-3.80元/斤,纸袋富士80#以上统货价格在2.80-3.30元/斤。沂源产区富士上货量稳步增加,周边市场客商小批量拿货,存货商也开始有零星收购入库,但规模暂时不大,整体价格行情平稳。目前纸袋富士75#以上好货价格在2.70-3.00元/斤,一般统货价格在2.40-2.60元/斤,价格保持稳定。

期权板块
50ETF
10月10日,上证50指数全天震荡,报收于2494.06,上涨0.10%。上证50ETF现货报收于2.545元,上涨0.00%。
期权方面,从成交量来看,当日总成交量为1629182张,较上一交易日增加14.80%。其中,10月认购期权和认沽期权的成交量分别为761815张和630350张,较上一交易日分别减少18.88%和10.18%,认购期权的成交量高于认沽期权。从持仓量来看,当日总持仓量为1811468张,较上一交易日增加6.97%。其中,10月认购期权和认沽期权的持仓量分别为732916张和538073张,较上一交易日分别增加9.00%和2.63%,认购期权的持仓量高于认沽期权。今日成交量认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比为0.90),持仓量认沽认购比为0.76(上一交易日认沽认购比为0.79)。从波动率来看,50ETF的30日历史波动率为24.32%,10月份认购期权的隐含波动率为28.30%,认沽期权的隐含波动率为18.70%。
策略建议:隔夜欧美股市大跌,预计上证50指数将以震荡下行行情为主,建议做空10月虚值三档认购期权或做多熊市价差。




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